El fondo tecnológico europeo de 12.000 millones de dólares está ‘empezando a funcionar’

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Hermann Hauser, cofundador de Acorn Computers.

Getty

LONDRES – El Consejo Europeo de Innovación se ha encontrado con algunos reveses iniciales, pero ahora va en la dirección correcta, según el vicepresidente del consejo asesor, Hermann Hauser, quien se convirtió en capitalista de riesgo después de ayudar a crear el diseñador de chips Arm.

La EIC recibió 10.000 millones de euros (12.000 millones de dólares) para invertir en empresas emergentes europeas entre 2021 y 2027 como parte de la iniciativa Horizon de la UE. Invertirá hasta 15 millones de euros en una determinada start-up a cambio de una participación máxima del 10-25%.

«Nunca pensé que Bruselas elegiría esto, pero se nos permite hacer inversiones de capital, y eso es asombroso», dijo Hauser a CNBC desde su granja en Nueva Zelanda, donde ha estado atrapado desde marzo pasado debido a la pandemia de coronavirus.

«Tenemos problemas para comenzar y no diría que es una máquina perfectamente fluida, pero está comenzando a funcionar bastante bien», dijo Hauser, que quiere ver el dinero invertido en empresas que se centran en IA, aprendizaje automático, computación cuántica y tecnologías blockchain.

Hauser dijo que los problemas de puesta en marcha de EIC existían porque tuvo retrasos en la configuración de todos los procedimientos necesarios. El presupuesto del fondo de 10.000 millones de euros se confirmó en diciembre tras un proyecto piloto de cuatro años en el que se invirtieron 2.000 millones de euros.

El EIC fue establecido por la Comisión Europea, el brazo ejecutivo de la UE, para tratar de ayudar a las empresas emergentes en Europa a crecer y competir con rivales en los EE. UU. Y Asia, que han dado lugar a varios gigantes tecnológicos con capitalizaciones de mercado que se encuentran en los cientos de billones de dolares.

En los EE. UU. Están Google, Apple, Amazon, Facebook, Microsoft, etc. En China están Huawei, Alibaba, Baidu y otros. En Europa, hay un puñado de empresas de tecnología valoradas en decenas de miles de millones (piense en Adyen, Spotify y Arm) y casi ninguna con un valor superior a los 100.000 millones de dólares, excepto SAP y ASML.

Los políticos europeos también han expresado su deseo de comenzar a comprar servicios digitales más esenciales a empresas europeas en lugar de extranjeras.

Transformando empresas emergentes en ampliaciones

«Europa no tiene problemas de puesta en marcha», dijo Hauser, quien también es socio de riesgo en Amadeus Capital en Cambridge. «Producimos más empresas emergentes que Estados Unidos. Europa tiene un problema de ampliación y un problema de financiación de tecnología profunda. Ambos son abordados por la EIC».

Hasta ahora, según Hauser, la EIC ha realizado 48 inversiones, gastando 180 millones de euros en el proceso. Un destinatario, la empresa francesa CorWave, está desarrollando bombas que pueden ayudar a las personas con insuficiencia cardíaca.

Sin embargo, algunos inversores y empresarios tecnológicos han expresado su preocupación de que Bruselas no sepa cómo identificar, apoyar e invertir en empresas emergentes prometedoras.

Hauser dijo que tenía preocupaciones similares: «Obviamente, lo que me preocupó de inmediato fue … no dejar que los chicos de Bruselas decidan en quién invertir o no», dijo.

Para evitar esto, Hauser ha introducido una regla que significa que el fondo EIC solo puede invertir en una ronda de financiación inicial cuando la mayoría del dinero proviene de inversores privados.

“Necesita la comunidad de capital de riesgo porque no se le permite realizar inversiones a menos que la mayor parte del dinero provenga del mercado”, dijo.

Hauser dijo que el EIC también tiene la ventaja de estar muy cerca del Consejo de Investigación Europeo bien establecido, que dice que ha apoyado algunos de los mejores proyectos de tecnología en Europa. «Entonces, en términos de debida diligencia técnica, creo que realmente tenemos algo que aportar a la fiesta para los capitalistas de riesgo», dijo.

El fondo de tecnología profunda más grande de Europa

Hauser dijo que espera que el fondo EIC invierta alrededor de 1.500 millones de euros este año y cada dos años entre ahora y 2027.

«Seremos, con mucho, el mayor inversor en tecnología profunda de Europa», dijo, y agregó que la EIC puede invertir hasta 15 millones de euros en cada empresa. Las empresas emergentes de tecnología profunda son aquellas que se centran en el desarrollo de tecnología respaldada por importantes desafíos científicos o de ingeniería.

Hauser dijo que la EIC también ofrecerá subvenciones a algunas empresas emergentes junto con la inversión que realice en ellas.

«Muchas de nuestras inversiones son en realidad inversiones mixtas», dijo. «Esto hace que los acuerdos de tecnología profunda que pueden ser difíciles de financiar en Europa sean mucho más atractivos porque podemos endulzar el acuerdo para la comunidad de capital de riesgo», agregó Hauser.

Pero el ex inversionista de Andreessen Horowitz, Benedict Evans, que ahora es socio de riesgo de Mosaic Ventures en Londres, recurrió a Twitter para advertir a las empresas emergentes que no reciban dinero del fondo EIC. Expresó su preocupación sobre la equidad que la EIC pretende tomar en las empresas emergentes y dijo que «parece una forma garantizada de matar a cualquier empresa lo suficientemente imprudente como para involucrarse».

Kerstin Bock, miembro del comité de inversión del fondo EIC, dijo que el fondo tiene algunos de los términos de acuerdo más amigables para los fundadores de tecnología y señaló que el 25% es la participación de capital máxima que tomaría el fondo.

«Creo que ha habido algunos problemas de comunicación por parte de la Comisión», dijo.

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