A continuación, le indicamos cómo hacer que su cartera sea a prueba de balas

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Más de un año y medio de preocupaciones sobre la inflación, el aumento de las tasas de interés y el gasto público extremo han aumentado la incertidumbre en los mercados de inversión. Por esta razón, es imperativo que tanto los inversores novatos como los experimentados protejan sus carteras.

Me gusta llamar a esto «a prueba de balas» su cartera. Hay algunos pasos a seguir que ayudarán en este proceso.

La primera es revisar la resistencia de su título.

Durante la pandemia, las reglas tradicionales de invertir en empresas establecidas con fuertes ingresos y beneficios parecían haberse dejado de lado. Según Credit Suisse, uno de los estilos de mejor desempeño en 2021 fue la canasta de acciones con una alta probabilidad de incumplimiento de la deuda de la empresa.

Al 31 de agosto, las acciones de estas empresas potencialmente incumplidas subieron más del 28% durante el año, mientras que el S&P 500 se situó alrededor del 20%.

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Sin embargo, en septiembre, los mercados dieron a los inversores un control de la realidad. El S&P 500 cayó un 4,8% en el peor mes desde marzo de 2020.

¿Cual fue el problema? ¿Quizás fue una inflación obstinada, la posibilidad de aumentos de las tasas de interés o incluso problemas continuos de la cadena de suministro, lo que provocó que las empresas no pudieran cumplir con sus expectativas de ganancias para el resto de 2021 y más allá?

Cuando las empresas comiencen a informar sus ganancias del tercer trimestre, los inversores descubrirán exactamente qué sucedió.

Si se reducen las expectativas sobre las ganancias futuras de las empresas, el mercado no será amable y los precios de las acciones de estas empresas colapsarán. y determinar si son realmente resistentes.

Una empresa resiliente es una empresa que puede soportar la volatilidad que proviene de operar durante todo un ciclo comercial, incluida una recesión. ¿Sobrevivirá la empresa si sus márgenes de ganancias o ventas disminuyen? A largo plazo, las empresas, al igual que su familia, necesitan un flujo de caja constante y positivo.

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El acceso al dinero generalmente proviene de dos lugares. Una fuente es la venta del producto de una empresa (las operaciones de la empresa). La segunda es la financiación mediante préstamos (deuda) o la emisión de nuevas acciones de la empresa.

Las empresas que se han establecido durante un largo período de tiempo deben tener ventas y ganancias lo suficientemente fuertes como para que no sea necesaria una nueva emisión de deuda o acciones. Por otro lado, una empresa que tiene nueva tecnología o un producto no convencional puede necesitar nuevos fondos durante varios años hasta que sus ventas y ganancias se vuelvan fuertes.

Ambos tipos de empresas pueden considerarse resistentes y, por lo tanto, es menos probable que experimenten una fuerte caída en el precio de las acciones.

Haz una inmersión profunda

Ahora, profundice en la salud financiera de sus inversiones.

Si bien confirmar la capacidad de recuperación del flujo de efectivo de su inversión es un buen comienzo, existen algunas cifras y estadísticas adicionales que pueden ser indicadores de problemas potenciales. Los siguientes datos desafiarán aún más la salud financiera:

Crecimiento de ganancias e ingresos: Vea si las ganancias e ingresos de la compañía en los últimos años son más altos que las ganancias y los ingresos de años anteriores. Como mínimo, le gustaría ver que las ganancias y el crecimiento de los ingresos tengan una tendencia positiva. Por supuesto, las empresas que se consideran innovadoras en el campo de la tecnología o la medicina pueden necesitar dejar cierto margen de maniobra..

Niveles de endeudamiento y saldos del balance: Â Compare los montos actuales en dólares de deuda y capital en el balance general de la empresa con los últimos dos o tres años. ¿Alguno de estos aumenta significativamente de un año a otro?

A continuación, observe los ingresos y los ingresos netos de la empresa, que se pueden encontrar en los estados de resultados de la empresa. ¿Están disminuyendo?

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Si la respuesta es sí a ambas preguntas, entonces el flujo de caja de la empresa de sus operaciones está disminuyendo y están marcando la diferencia al ir al banco ”. y / o accionistas.

La buena noticia es que no es necesario ser analista financiero para encontrar las respuestas a las preguntas anteriores. La información está disponible a través de anuncios de ganancias trimestrales. Buscar en el sitio web de la empresa o revise los comunicados de prensa financieros anteriores.

Ahora que comprende los números, debe saber cómo y cuándo ir a lo seguro y cuándo tomar riesgos.

Las empresas están comenzando a advertir que las consecuencias de la inflación y los cuellos de botella de la cadena de suministro crearán una incapacidad para cumplir con las expectativas de Wall Street. Durante los últimos tres meses, las estimaciones del margen de beneficio se han disminuido en 140 empresas en el S&P 500. Cuando las ventas o las estimaciones de beneficios se reducen para una empresa, también lo hace el precio de sus acciones.

Estamos entrando en un período en el que las empresas que decepcionen serán castigadas con más severidad que en el pasado. La razón de esto son las valoraciones extremas y las acciones cuyo precio es perfecto. En preparación, comprenda la solidez financiera de su empresa durante un ciclo económico completo.

Evalúe el poder de fijación de precios de su empresa, su inelasticidad de la demanda de sus bienes y servicios, así como su capacidad para satisfacer la demanda actual. También estima cómo las métricas destacadas anteriormente se verán afectadas durante un período más largo de inflación y menor crecimiento.

Con su nuevo conocimiento de la resiliencia del flujo de efectivo y las métricas financieras de su inversión, está listo para determinar cuánto puede ganar o perder potencialmente cuando informe sus ganancias en unas pocas semanas. El incumplimiento puede resultar en sanciones severas.

También hay pasos que puede tomar para preservar estos beneficios.

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Cómo retener ganancias

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Acércate a tu portafolio de empresas de la misma forma que un gerente institucional de Estime la subida y bajada que podría tener la acción en los próximos 12 meses.

Considere cómo las ventas más bajas y / o los márgenes de ganancia decrecientes pueden afectar el precio de la acción. Regrese y vea cómo se ha desempeñado la empresa durante las recesiones pasadas o la reducción de la rentabilidad.

No es un cálculo complicado. No se necesitan hojas de cálculo.

Si su tasa de aumento estimada es igual o menor que la tasa de aumento estimada, obtenga ganancias y / o venda la posición. Por ejemplo, si cree que solo hay un 10% de ventaja para las acciones durante los próximos 12 meses, pero su posible desventaja es del 15%, entonces venda algo.

Si no se siente cómodo con los cálculos de porcentajes, revise las estimaciones de su empresa para conocer sus ganancias y vea cómo se comporta el precio de sus acciones en el mercado. Si los mercados están retrocediendo y su posición está cayendo, establezca un punto en el que venda todo o parte de él. Si los mercados continúan subiendo, revise las estimaciones de precios de sus acciones. A medida que el precio se acerque al objetivo de consenso y si está de acuerdo con el análisis, obtenga beneficios.

Los últimos 18 meses han sido rentables y relativamente fáciles para los inversores. Sin embargo, la incertidumbre económica y política está aumentando las posibilidades de una corrección del mercado ”. y observe cómo desaparecen sus ganancias.

Ahora es el momento de la disciplina de inversión. La estrategia descrita anteriormente proporcionará esta disciplina.

Si confirma la capacidad de recuperación de su inversión, comprende su salud financiera y determina si la venta está justificada, tendrá una mayor probabilidad de retener el dinero que ha ganado y lograr sus objetivos de inversión a largo plazo.

Aunque los gestores de inversiones son más rigurosos, básicamente siguen los mismos pasos. Ahora tiene una estrategia para conservar los beneficios que tanto le ha costado ganar.

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