El mercado no está preparado para las consecuencias de la inflación: Jeremy Siegel de Wharton

Wall Street podría estar al borde de un trimestre inusualmente doloroso.

El profesor de finanzas de Wharton Jeremy Siegel, conocido por su perspectiva positiva del mercado, está haciendo sonar la alarma sobre la capacidad del mercado para hacer frente a la inflación.

«Nos estamos metiendo en algunos problemas», dijo el viernes a «Trading Nation» de CNBC. «La inflación, en general, será un problema mucho mayor de lo que cree la Fed».

Siegel advierte que existen serios riesgos asociados con el aumento de precios.

«Habrá presión sobre la Fed para que acelere su proceso de reducción gradual», dijo. «No creo que el mercado esté listo para una reducción acelerada».

Su cauteloso cambio es una clara desviación de su tendencia alcista a principios de enero. El 4 de enero en «Trading Nation», predijo correctamente que el Dow llegaría a 35.000 en 2021, un salto del 14% desde el primer mercado abierto del año. El índice alcanzó un máximo histórico de 35.631,19 el 16 de agosto. Viernes cerrado a las 34.326,46.

Según Siegel, la mayor amenaza para Wall Street es el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que se está alejando de las políticas de dinero fácil mucho antes de lo esperado debido al aumento de la inflación.

«Todos sabemos que gran parte de la ligereza del mercado de valores está relacionada con la liquidez que ha proporcionado la Fed. Si esto se elimina más rápido, también significa que los aumentos de las tasas de interés ocurrirán antes», señaló. . «Ambas cosas no son buenas para el mercado de valores».

LEER  Los futuros de acciones son ligeramente más altos a medida que disminuyeron las preocupaciones sobre los límites máximos de deuda de los inversores

Selección de acciones y tendencias de inversión de CNBC Pro:

Siegel está particularmente preocupado por el impacto en el aumento de las acciones, especialmente la tecnología. Sugiere que el Nasdaq de alta tecnología, que está un 5% por debajo de su máximo histórico, está preparado para grandes pérdidas.

«Habrá un desafío por el título a largo plazo», dijo Siegel. «El sesgo será hacia las acciones de valor».

Él ve los antecedentes favorables para las empresas que se benefician del aumento de las tasas, tienen poder de fijación de precios y distribuyen dividendos.

«El desempeño es pobre y no quiere encerrarse en bonos gubernamentales a largo plazo que creo que sufrirán dramáticamente durante los próximos seis meses», dijo.

El entorno inflacionario, según Siegel, podría conducir a una fuerte avalancha de servicios públicos y productos básicos de consumo de bajo rendimiento, conocidos por sus dividendos.

«Finalmente podrían tener su día bajo el sol», dijo Siegel. «Si tienes un dividendo, las empresas pueden subir sus precios e históricamente los dividendos están protegidos de la inflación. No son tan estables, por supuesto, como un bono del gobierno. Pero tienen esa protección contra la inflación y un rendimiento positivo».

Siegel también es optimista sobre el oro. Él cree que se ha vuelto relativamente barato como cobertura de inflación y cita la popularidad de bitcoin como una razón.

«Están recurriendo a bitcoin y creo que ignoran el oro»

«Recuerdo la inflación en la década de 1970. Todos recurrieron al oro. Se volvieron a los coleccionistas. Se volvieron a los metales preciosos», dijo. «Hoy en nuestro mundo digital, están recurriendo a bitcoins y creo que ignoran el oro».

LEER  Los futuros de acciones se mantienen planos después de que S&P tuvo su mejor día desde marzo con fuertes ganancias

Tampoco se siente disuadido por el salto en los precios de las propiedades.

«No creo que sea una burbuja», dijo Siegel. «Los inversores han estado prediciendo algo de esta inflación … Las tasas hipotecarias tendrán que subir mucho más para afectar realmente, creo, a los bienes raíces. Entonces, creo que a los bienes raíces». [and] Los REIT siguen siendo buenos activos para poseer «.

Descargo de responsabilidad

Deja una respuesta

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *